工商時報【記者張志榮／台北報導】
美銀美林證券亞洲科技產業研究部主管何浩銘（Dan Heyler）昨（22）日指出，上週走訪台日韓4地共32家科技廠商後，得到「科技業基本面情況愈來愈不樂觀」的結論，意味著第二季法說會大幅調降第三季財測情況可能會在第三季法說會發生，第四季營運展望岌岌可危，將帶動外資圈sell side進一步調降企業獲利。
港商德意志證券半導體分析師周立中也指出，根據他最近了解，半導體產業這波庫存調整時間點可能得花更多的時間完成，尤其是邏輯國際整合元件大廠（IDM），因而調降晶圓代工與IC封裝測試族群2011至2013年的獲利預估值。
受到邏輯IDM持續調整未來6個月庫存訂單，以及消費性PC需求持續疲弱的影響，周立中坦承，這波半導體產業庫存修正所需時間可能得由原本的僅2011年第三季、往後延伸至2011年第四季至2012年第一季初，時間必須拉長。
周立中認為，受惠於「庫存調整結束」、「中低階智慧型手機推出」、「網通與電信設備升級」、「40/28奈米與銅/覆晶技術提升」等4大因素，產能利用率從2012年第一季中就可望開始回溫，看好台積電、日月光、矽品、力成。
美林證券亞洲科技產業研究團隊上週所拜訪的32家（18家上游、14家下游）科技廠商，分佈在新竹、台北、首爾、東京等4地，以台灣為例，包括：台積電、聯電、頎邦、景碩、聯發科、晨星、立錡、宏達電、TPK、可成、聯強。
何浩銘指出，絕大多數廠商的看法都印證他最近在通路端所得知的訊息，也就是第四季營運展望需要進一步下修，因此，繼第二季法說會企業下修第三季營運展望後，第三季說會還會再如法炮製一次，下修第四季營運展望。
何浩銘表示，只要跟蘋果產品搭上邊的廠商，都看好將於9月底至10月開始出貨的新款iPhone需求；此外，諾基亞智慧型手機在中國的出貨也傳出好消息；至於Google將收購摩托通訊（MMI）的消息，也引起企業界高度關注，惟宏達電認為，由於自有作業系統與軟體成熟度已高，此收購案對Android領導廠商影響並不大。
何浩銘認為，目前選股策略應著重具「技術轉型」、「產品循環」、「市佔率提升」等題材的標的，如宏達電、TPK、可成、聯強等。
轉貼來源：Yahoo 新聞
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